ตัวเลือก การซื้อขาย ป้องกันความเสี่ยง กองทุน

Real-Time After Hours Pre-Market News. Flash อ้างถึงบทคัดย่อ Interactive Charts การตั้งค่าเริ่มต้นโปรดทราบว่าเมื่อคุณทำการเลือกแล้วจะใช้กับการเข้าชมทั้งหมดในอนาคตหากคุณต้องการเปลี่ยนกลับไปเป็นค่าเริ่มต้น โปรดเลือกการตั้งค่าเริ่มต้นด้านบนหากคุณมีข้อสงสัยหรือพบปัญหาใด ๆ ในการเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณโปรดส่งอีเมลถึงโปรดยืนยันการเลือกของคุณคุณได้เลือกที่จะเปลี่ยนการตั้งค่าเริ่มต้นของคุณสำหรับการค้นหาคำพูดแล้วตอนนี้จะเป็นเป้าหมายเริ่มต้นของคุณ จนกว่าคุณจะเปลี่ยนการกำหนดค่าของคุณอีกครั้งหรือลบคุกกี้ของคุณคุณแน่ใจหรือว่าต้องการเปลี่ยนการตั้งค่าของคุณเรามีข้อดีในการถามโปรดปิดใช้ตัวบล็อกโฆษณาหรืออัปเดตการตั้งค่าเพื่อให้แน่ใจว่ามีการเปิดใช้จาวาสคริปต์และคุกกี้ เราสามารถดำเนินการให้ข้อมูลตลาดและข้อมูลที่คุณคาดหวังจากเราได้อย่างต่อเนื่อง BREAKING DOWN Hedge Fund กองทุนเฮดจ์ฟันด์แต่ละแห่งสร้างขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากตลาดที่สามารถระบุตัวได้ rtunities กองทุนเฮดจ์ฟันด์ใช้กลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกันดังนั้นจึงมักจัดตามรูปแบบการลงทุนมีความหลากหลายในลักษณะความเสี่ยงและการลงทุนในรูปแบบต่างๆโดยทั่วไปกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะถูกตั้งขึ้นเป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนในห้างหุ้นส่วนเอกชนซึ่งเปิดให้มีจำนวน จำกัด นักลงทุนที่ได้รับการรับรองและต้องมีเงินลงทุนขั้นต่ำขั้นต่ำเริ่มลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็น illiquid ตามที่พวกเขามักต้องการให้นักลงทุนเก็บเงินไว้ในกองทุนเป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีเวลาที่เรียกว่า lock-up period การถอนอาจเกิดขึ้นเฉพาะในช่วงเวลาเช่น เป็นรายไตรมาสหรือสองปีประวัติความเป็นมาของ Hedge FundForever นักเขียนและนักสังคมวิทยา Alfred Winslow Jones บริษัท s, AW Jones Co เปิดตัวกองทุนป้องกันความเสี่ยงแรกในปี 1949 ขณะที่เขียนบทความเกี่ยวกับแนวโน้มการลงทุนในปัจจุบันสำหรับ Fortune ในปี 1948 ที่โจนส์ เป็นแรงบันดาลใจให้ลองใช้มือของเขาในการจัดการเงินเขายก 100,000 รวมทั้ง 40,000 ออกจากกระเป๋าของเขาเองและกำหนดไว้เพื่อพยายามที่จะ ลดความเสี่ยงในการถือครองหุ้นระยะยาวด้วยการขายหุ้นระยะสั้นอื่น ๆ นวัตกรรมการลงทุนนี้เรียกว่ารูปแบบสั้นแบบคลาสสิกโจนส์ยังใช้ประโยชน์เพื่อเพิ่มผลตอบแทนในปี 1952 โจนส์เปลี่ยนโครงสร้างการลงทุนของรถของเขาแปลงมัน จากการร่วมทุนเป็นหุ้นส่วน จำกัด และเพิ่มค่าธรรมเนียมจูงใจ 20 เป็นค่าตอบแทนสำหรับคู่ค้าในฐานะผู้จัดการเงินรายแรกที่จะรวมการขายสั้นการใช้ประโยชน์จากการใช้ประโยชน์จากความเสี่ยงร่วมกันผ่านการเป็นหุ้นส่วนกับนักลงทุนรายอื่นและระบบค่าตอบแทนจากการลงทุน โจนส์ได้รับตำแหน่งในประวัติศาสตร์การลงทุนในฐานะพ่อของกองทุนเฮดจ์ฟันด์กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีประสิทธิภาพสูงกว่ากองทุนรวมส่วนใหญ่ในทศวรรษที่ 1960 และได้รับความนิยมมากขึ้นเมื่อบทความในปี 1966 ในฟอร์จูนเน้นการลงทุนที่คลุมเครือซึ่งมีประสิทธิภาพสูงกว่ากองทุนรวมทุกกองทุน ตลาดโดยตัวเลขสองหลักในปีที่ผ่านมาและโดยตัวเลขสองหลักสูงกว่าห้าปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามในขณะที่แนวโน้มของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีวิวัฒนาการไปด้วยความพยายามที่จะเพิ่มผลตอบแทนให้มากที่สุดกองทุนจำนวนมากหันไปใช้กลยุทธ์ Jones ซึ่งเน้นการเลือกหุ้นและการป้องกันความเสี่ยงและเลือกที่จะใช้กลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงมากกว่านี้ในระยะยาว การสูญเสียในปี 2512-13 ตามมาด้วยการปิดกองทุนป้องกันความเสี่ยงในช่วงปี พ. ศ. 2516-17 อุตสาหกรรมค่อนข้างเงียบเป็นเวลากว่าสองทศวรรษจนกระทั่งเมื่อปีพ. ศ. 2529 ในบทความ Investor Institutional Investor touted the double-digit performance ของ Julian Robertson s Tiger Fund ด้วยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ระดับสูงที่จับความสนใจของสาธารณชนด้วยผลการดำเนินงานที่เป็นตัวเอกนักลงทุนได้พากันไปหาอุตสาหกรรมที่มีเงินหลายพันรายและกลยุทธ์ที่แปลกใหม่รวมถึงการซื้อขายสกุลเงินและตราสารอนุพันธ์เช่นฟิวเจอร์ส และตัวเลือกผู้จัดการรายใหญ่ระดับสูงทอดทิ้งอุตสาหกรรมกองทุนรวมแบบดั้งเดิมในช่วงต้นทศวรรษ 1990 แสวงหาชื่อเสียงและความมั่งคั่งในฐานะผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง Unfort ประวัติความเป็นมาของตัวเองในช่วงปลายทศวรรษที่ 1990 และในช่วงต้นทศวรรษ 2000 นับเป็นจำนวนมากของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีชื่อเสียงซึ่งรวมถึงโรเบิร์ตสันส์ซึ่งล้มเหลวในแฟชั่นอันงดงามตั้งแต่ยุคนั้นอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้เติบโตขึ้นอย่างมากในปัจจุบันอุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีขนาดใหญ่ สินทรัพย์รวมภายใต้การบริหารจัดการในอุตสาหกรรมมีมูลค่ามากกว่า 3 ล้านล้านเหรียญตามรายงาน Preqin Global Hedge Fund จำนวน 2016 กองทุนรวมมีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ใช้ดำเนินงานอยู่ประมาณ 2,000 แห่งในปี 2545 จำนวนดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 10,000 โดย 2015 อย่างไรก็ตามในปี 2016 จำนวนกองทุนป้องกันความเสี่ยงกำลังลดลงอีกครั้งตามข้อมูลจาก Hedge Fund Research ด้านล่างคือคำอธิบายลักษณะทั่วไปที่ใช้ร่วมกับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ส่วนใหญ่ลักษณะของกองทุน Hedge 1 พวกเขาเพิ่งเปิดรับเท่านั้น ผู้ลงทุนที่ได้รับการรับรองหรือมีคุณสมบัติเหมาะสมกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะได้รับอนุญาตให้ใช้เงินจากนักลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมซึ่งมีรายได้ต่อปีมากกว่า 200,000 รายในช่วงสองปีที่ผ่านมาหรือ มูลค่าสุทธิเกินกว่า 1 ล้านบาทยกเว้นที่อยู่อาศัยหลักของพวกเขาดังนั้นสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์จึงเห็นว่านักลงทุนที่มีคุณภาพเหมาะสมพอที่จะรับมือกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนที่กว้างขึ้นอาณัติ 2 พวกเขามีความกว้างของการลงทุนที่กว้างกว่ากองทุนอื่น ๆ กองทุนป้องกันความเสี่ยง จักรวาลการลงทุนถูก จำกัด ด้วยอาณัติกองทุนเฮดจ์ฟันด์สามารถลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่ดินตราสารอนุพันธ์และสกุลเงินได้โดยทั่วไปกองทุนรวมต้องตรงกันข้ามกับหุ้นหรือพันธบัตรและโดยปกติแล้วจะมีมายาวนานเท่านั้น ใช้เงินลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักจะใช้เงินที่ยืมเพื่อขยายผลตอบแทนของพวกเขาที่เราเห็นในช่วงวิกฤตทางการเงินของปี 2008 ยกระดับยังสามารถเช็ดออกกองทุนป้องกันความเสี่ยง 4 โครงสร้างค่าธรรมเนียมแทนการเรียกเก็บเงินค่าใช้จ่ายอัตราส่วนเท่านั้นกองทุนป้องกันความเสี่ยงคิดค่าใช้จ่ายทั้งอัตราส่วนค่าใช้จ่ายและ โครงสร้างค่าธรรมเนียมนี้เรียกว่าค่าธรรมเนียมการจัดการสินทรัพย์สองและยี่สิบสองและมีกำไรสะสมลดลง 20 ครั้งมีลักษณะเฉพาะเจาะจงมากขึ้น s ที่กำหนดกองทุนป้องกันความเสี่ยง แต่โดยทั่วไปเนื่องจากเป็นยานพาหนะการลงทุนภาคเอกชนที่อนุญาตเฉพาะบุคคลที่ร่ำรวยในการลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถสวยมากทำในสิ่งที่พวกเขาต้องการตราบเท่าที่พวกเขาเปิดเผยกลยุทธ์ล่วงหน้าให้กับนักลงทุนนี้ละติจูดกว้างอาจเสียงมีความเสี่ยงมาก และบางครั้งก็สามารถบางส่วนของที่น่าตื่นเต้นที่สุดทางการเงินระเบิดได้เกี่ยวข้องกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่กล่าวว่าความยืดหยุ่นนี้ afforded เพื่อป้องกันความเสี่ยงกองทุนได้นำไปสู่บางส่วนของผู้จัดการเงินที่มีพรสวรรค์ที่สุดในการผลิตที่น่าตื่นตาตื่นใจในระยะยาวบางผลตอบแทนการลงทุนป้องกันความเสี่ยงแรก เมื่อเร็ว ๆ นี้นักลงทุนสถาบันเงินทุนหมุนเวียนและกองทุนบำเหน็จบำนาญและกองทุนบำเหน็จบำนาญสาธารณะและหน่วยงานด้านความเชื่อถือของธนาคารได้รวมกองทุนเฮดจ์ฟันด์ไว้เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายซึ่งเป็นส่วนสำคัญที่ควรทราบ การป้องกันความเสี่ยงเป็นจริงการปฏิบัติของการพยายามที่จะลดความเสี่ยง แต่เป้าหมายของกองทุนป้องกันความเสี่ยงมากที่สุดคือการเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนชื่อเป็นส่วนใหญ่ประวัติศาสตร์ al เป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นครั้งแรกพยายามที่จะป้องกันความเสี่ยงต่อความเสี่ยงขาลงของตลาดหมีโดย shorting ตลาดกองทุนรวมโดยทั่วไป don t ใส่ลงในตำแหน่งสั้นเป็นหนึ่งในเป้าหมายหลักของพวกเขาในปัจจุบันกองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้หลายสิบของกลยุทธ์ที่แตกต่างกันดังนั้นจึงไม่ ในความเป็นจริงเพราะผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงทำให้เงินลงทุนเก็งกำไรกองทุนเหล่านี้สามารถมีความเสี่ยงมากขึ้นกว่าตลาดโดยรวมด้านล่างคือความเสี่ยงบางประการของกองทุนป้องกันความเสี่ยง 1 กลยุทธ์การลงทุนเข้มข้นทำให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงไปสู่ อาจมีการสูญเสียมาก 2. กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักต้องการให้นักลงทุนล็อคเงินเป็นระยะเวลาหลายปี 3 การใช้ประโยชน์หรือเงินกู้ยืมสามารถเปลี่ยนสิ่งที่จะเป็นความสูญเสียที่สำคัญในการสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญกลยุทธ์การลงทุนด้านเฮดจ์ฟันด์มีมากมาย กลยุทธ์ที่ผู้จัดการใช้ แต่ด้านล่างเป็นภาพรวมโดยทั่วไปของกลยุทธ์ทั่วไปตลาดที่เป็นกลางความเป็นกลางกองทุนเหล่านี้พยายามที่จะระบุหลักทรัพย์ตราสารทุนที่ประเมินมูลค่าเกินและประเมินมูลค่าต่ำสุด ความเสี่ยงด้านตลาดโดยการรวมพอร์ตการลงทุนระยะยาวและระยะสั้นพอร์ตการลงทุนโดยทั่วไปจะมีโครงสร้างเป็นตลาดภาคอุตสาหกรรมและภาคกลางโดยมีพอร์ตการลงทุนเบต้าอยู่ที่ศูนย์ซึ่งสามารถทำได้ด้วยการถือครองหุ้นในระยะสั้นและระยะยาว ตลาดที่เกี่ยวข้องหรือปัจจัยภาคเนื่องจากรูปแบบนี้แสวงหาผลตอบแทนที่แน่นอนมาตรฐานโดยปกติจะเป็นอัตราที่ไม่มีความเสี่ยงการผันแปรของราคาที่เป็นไปได้นี้กลยุทธ์เหล่านี้พยายามใช้ประโยชน์จากความผิดพลาดในหลักทรัพย์ที่แปลงสภาพของ บริษัท เช่นใบสำคัญแสดงสิทธิแปลงสภาพและหุ้นบุริมสิทธิที่แปลงสภาพได้ในประเภทนี้ หรือขายหลักทรัพย์เหล่านี้และป้องกันความเสี่ยงบางส่วนหรือทั้งหมดตัวอย่างที่ง่ายที่สุดก็คือการซื้อหุ้นกู้แปลงสภาพและการป้องกันความเสี่ยงของส่วนของผู้ถือหุ้นโดยการลัดวงจรหุ้นนอกจากการรวบรวมคูปองหุ้นกู้แปลงสภาพที่สามารถแปลงสภาพได้ สร้างรายได้หากความผันผวนที่คาดไว้ของสินทรัพย์อ้างอิง i ncreases เนื่องจากตัวเลือกที่ฝังตัวหรือหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วทั้งนี้ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงกลยุทธ์ยังจะทำเงินได้หากคุณภาพเครดิตของผู้ออกตราสารหนี้ดีขึ้นการเก็งกำไรที่มีรายได้ที่หลากหลายเงินเหล่านี้พยายามที่จะระบุ overvalued และ undervalued คงที่ - พันธบัตรหลักทรัพย์ที่สำคัญที่สุดบนพื้นฐานของความคาดหวังของการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างระยะหรือคุณภาพเครดิตของประเด็นที่เกี่ยวข้องต่างๆหรือภาคอุตสาหกรรมพอร์ตการลงทุนตราสารหนี้โดยทั่วไปจะถูกทำให้เป็นกลางกับทิศทางการเคลื่อนไหวของตลาดเนื่องจากพอร์ตการลงทุนรวมตำแหน่งยาวและสั้นดังนั้นพอร์ตโฟลิโอ ระยะเวลาใกล้เคียงกับศูนย์หนังสือเดินทางที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันพอร์ตการลงทุนของหลักทรัพย์ที่มีปัญหาจะลงทุนทั้งในตราสารหนี้และตราสารทุนของ บริษัท ที่อยู่ในภาวะใกล้หรือใกล้เคียงกับการล้มละลายนักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ได้เตรียมพร้อมสำหรับปัญหาทางกฎหมายและการเจรจากับเจ้าหนี้และผู้ร้องเรียนอื่นที่เป็นปัญหาร่วมกันกับ บริษัท ที่เป็นทุกข์ นักลงทุนแบบดั้งเดิมชอบที่จะโอนความเสี่ยงเหล่านั้น t o นักลงทุนจำนวนมากไม่สามารถถือครองหลักทรัพย์ที่ผิดนัดชำระหนี้หรือมีความเสี่ยงที่จะผิดนัดเนื่องจากความไม่เพียงพอของหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นที่เป็นหนี้ขาดดุลระยะสั้นการขายลัดวงจรเป็นเรื่องยากดังนั้นกองทุนส่วนใหญ่จึงมีอายุยาวนาน การควบรวมกิจการ (arbitrage arbitrage) การควบรวมกิจการ (arbitrage arbitrage) หรือที่เรียกว่า arbitrage deal (arbitrage arbitrage) หมายถึงการหาราคาที่แตกต่างกันระหว่างราคาตลาดของหลักทรัพย์ในปัจจุบันและมูลค่าของหลักทรัพย์เมื่อเสร็จสิ้นการควบรวมกิจการ spin-off หรือการทำธุรกรรมที่คล้ายกันซึ่งเกี่ยวข้องกับ บริษัท มากกว่าหนึ่งแห่ง โอกาสโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นของ บริษัท เป้าหมายหลังจากการประกาศควบกิจการและการขาดแคลนจำนวนเงินที่เหมาะสมของหุ้นของ บริษัท ที่ได้มาการเข้าซื้อหุ้น Hedged Equity Hedge Strategy พยายามที่จะระบุหุ้นตราสารทุนที่ประเมินมูลค่าเกินและประเมินมูลค่าต่ำพอร์ตการลงทุนโดยทั่วไปจะไม่มีโครงสร้างเป็นตลาด อุตสาหกรรมภาคและดอลลาร์เป็นกลางและอาจมีความเข้มข้นสูงตัวอย่างเช่นค่า o f short positions อาจเป็นเพียงเศษเสี้ยวของมูลค่าของ long position และพอร์ตการลงทุนอาจมีการเปิดรับช่วงตลาดสุทธิเป็นระยะเวลายาวนานส่วนหุ้นที่มีการป้องกันความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์ด้านการป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในด้านสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร กลยุทธ์ระยะยาวแบบกว้างยาวกลยุทธ์หลักของมาโครทั่วโลกพยายามที่จะใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวอย่างเป็นระบบในตลาดการเงินและนอกระบบการเงินที่สำคัญ ๆ โดยการซื้อขายสกุลเงินล่วงหน้าและสัญญาสิทธิแม้ว่าพวกเขาอาจมีตำแหน่งสำคัญ ๆ ในตราสารทุนและตลาดตราสารหนี้แบบดั้งเดิมด้วย ส่วนใหญ่จะแตกต่างจากกลยุทธ์ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบดั้งเดิมโดยมุ่งเน้นที่แนวโน้มของตลาดที่สำคัญมากกว่าความเสี่ยงด้านความมั่นคงของแต่ละรายผู้จัดการระดับโลกหลายแห่งใช้อนุพันธ์เช่นฟิวเจอร์สและตัวเลือกต่างๆในกลยุทธ์ของพวกเขา ตลาดผลกำไรตลาดเหล่านี้มุ่งเน้นตลาดที่เกิดขึ้นใหม่และตลาดที่มีผู้ใหญ่น้อยลงเนื่องจาก Selli สั้น ng ไม่ได้รับอนุญาตในตลาดเกิดใหม่มากที่สุดและเนื่องจากฟิวเจอร์สและตัวเลือกอาจไม่พร้อมใช้งานกองทุนเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะยาว Fund of funds กองทุนรวมของกองทุน FOF เป็นกองทุนที่ลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์จำนวนมากโดยทั่วไป FOF ลงทุนใน 10 -30 กองทุนป้องกันความเสี่ยงและ FOFs บางส่วนมีความหลากหลายมากยิ่งขึ้นแม้ว่านักลงทุน FOF สามารถบรรลุการกระจายความเสี่ยงระหว่างผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์และกลยุทธ์ได้ แต่พวกเขาต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสองชั้นให้กับผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์และอีกส่วนหนึ่งจะเป็นผู้จัดการ FOF FOF โดยทั่วไป สามารถเข้าถึงได้มากขึ้นกับนักลงทุนรายย่อยและมีสภาพคล่องมากขึ้นผู้จัดการกองทุนรวมผู้จัดการกองทุนการจ่ายเงินผู้จัดการกองทุนเพื่อการจัดการความเสี่ยงเป็นที่รู้จักกันทั่วไปสำหรับโครงสร้างการจ่ายเงิน 2 และ 20 แบบทั่วไปโดยผู้จัดการกองทุนจะได้รับทรัพย์สิน 2 แห่งและมีกำไร 20 รายในแต่ละปีเป็น 2 ที่ได้รับ การวิพากษ์วิจารณ์และมันก็ไม่ยากที่จะเห็นว่าทำไมแม้ว่าผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะสูญเสียเงินเขายังคงได้รับสินทรัพย์ 2 ตัวอย่างเช่นผู้จัดการที่ดูแลกองทุน 1 พันล้านเหรียญอาจต้องจ่ายค่าชดเชย 20 ล้านบาทต่อปี โดยไม่มีการยกนิ้วขึ้นซึ่งมีกลไกในการช่วยปกป้องผู้ที่ลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักมีข้อ จำกัด ด้านค่าธรรมเนียมเช่นเครื่องหมายน้ำสูงเพื่อป้องกันไม่ให้ผู้บริหารพอร์ตโฟลิโอไม่ได้รับเงินคืนเดียวกัน อาจจะอยู่ในสถานที่เพื่อป้องกันไม่ให้ผู้จัดการจากการเสี่ยงมากเกินไปวิธีการเลือกกองทุนป้องกันความเสี่ยงด้วยจำนวนมากดังนั้นกองทุนป้องกันความเสี่ยงในจักรวาลการลงทุนเป็นสิ่งสำคัญที่นักลงทุนรู้ว่าสิ่งที่พวกเขากำลังมองหาเพื่อที่จะปรับปรุงกระบวนการตรวจสอบความขยันหมั่นเพียร และตัดสินใจได้ทันท่วงทีเมื่อมองหากองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีคุณภาพสูงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในการระบุเมตริกที่มีความสำคัญต่อพวกเขาและผลลัพธ์ที่จำเป็นสำหรับแต่ละแนวทางเหล่านี้อาจขึ้นอยู่กับค่าสัมบูรณ์เช่นผลตอบแทน ที่เกินกว่า 20 ต่อปีในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาหรืออาจเทียบเคียงได้เช่นกองทุนที่มีประสิทธิภาพสูงสุด 5 อันดับแรกในหมวดหมู่ใด ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งแนวทางปฏิบัติที่ใช้ดุลยพินิจแนวทางแรก นักลงทุนควรตั้งค่าเมื่อเลือกกองทุนคืออัตราผลตอบแทนต่อปีสมมุติว่าเราต้องการหากองทุนที่มีผลตอบแทนย้อนหลัง 5 ปีซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนจากดัชนีหุ้นกู้ของธนาคารซิตี้กรุ๊ป WGBI 1 โดยตัวกรองนี้จะช่วยลดเงินทั้งหมดที่ มีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีเป็นระยะเวลานานและอาจปรับตามผลการดำเนินงานของดัชนีได้ตลอดเวลาแนวทางนี้จะเปิดเผยกองทุนที่มีผลตอบแทนที่คาดว่าจะสูงขึ้นเช่นกองทุนมหภาคระดับโลกกองทุนระยะสั้นที่ยาวลำเอียงและหลายกองทุน อื่น ๆ แต่ถ้าสิ่งเหล่านี้เป็นประเภทของเงินลงทุนที่นักลงทุนกำลังมองหาอยู่แล้วพวกเขาก็ต้องตั้งหลักเกณฑ์สำหรับการเบี่ยงเบนมาตรฐานอีกครั้งหนึ่งเราจะใช้ WGBI เพื่อคำนวณส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานสำหรับดัชนีในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาสมมติว่าสมมติฐาน เราเพิ่ม 1 ผลนี้และหาค่าดังกล่าวเป็นแนวทางสำหรับกองทุนส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานที่มีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานมากกว่าแนวทางนอกจากนี้ยังสามารถตัดออกจากการพิจารณาเพิ่มเติม โชคดีที่ผลตอบแทนสูงไม่จำเป็นต้องช่วยในการระบุกองทุนที่น่าสนใจในบางกรณีกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจมีการใช้กลยุทธ์ที่เป็นที่ชื่นชอบซึ่งผลักดันประสิทธิภาพการทำงานให้สูงกว่าปกติสำหรับประเภทของมันดังนั้นเมื่อกองทุนบางอย่างได้รับการระบุว่าเป็น ผลตอบแทนสูงเป็นสิ่งสำคัญในการระบุยุทธศาสตร์ของกองทุนและเปรียบเทียบผลตอบแทนกับกองทุนอื่น ๆ ในหมวดเดียวกันการทำเช่นนี้นักลงทุนสามารถกำหนดแนวทางโดยการสร้างการวิเคราะห์ขั้นต้นของกองทุนที่คล้ายกันตัวอย่างเช่นหนึ่งอาจสร้าง ร้อยละ 50 เป็นแนวทางในการกรองกองทุนขณะนี้นักลงทุนมีแนวทางสองประการที่กองทุนทั้งหมดต้องปฏิบัติตามเพื่อพิจารณาต่อไปอย่างไรก็ตามการใช้แนวทางทั้งสองนี้ยังคงให้เงินจำนวนมากเกินไปในการประเมินในระยะเวลาที่เหมาะสม แต่แนวทางเพิ่มเติมจะไม่จำเป็นต้องนำมาใช้ทั่วทั้งจักรวาลที่เหลืออยู่ของกองทุนตัวอย่างเช่นหลักเกณฑ์สำหรับกองทุน arbitrage merger จะ แตกต่างจากข้อกำหนดของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพแบบระยะสั้นที่มีระยะเวลาสั้น ๆ แนวทางการปฏิบัติงานที่เป็นประโยชน์เพื่อให้นักลงทุนสามารถค้นหาเงินทุนที่มีคุณภาพสูงซึ่งไม่เพียง แต่เป็นไปตามผลตอบแทนและแนวทางความเสี่ยงในเบื้องต้นเท่านั้น แต่ยังเป็นไปตามแนวทางเฉพาะด้านกลยุทธ์ เพื่อสร้างชุดแนวทางญาติแนวทางการวัดความสัมพันธ์ควรขึ้นอยู่กับประเภทหรือกลยุทธ์ที่เฉพาะเจาะจงตัวอย่างเช่นการเปรียบเทียบกองทุนสำรองเลี้ยงชีพระดับโลกที่ใช้ประโยชน์จากเงินทุนกับกองทุนตลาดทุนระยะสั้นที่ยาวนานเป็นกลางไม่เป็นธรรมการสร้างแนวทางสำหรับ นักลงทุนสามารถใช้แพคเกจซอฟต์แวร์วิเคราะห์เช่น Morningstar เพื่อระบุจักรวาลของเงินโดยใช้กลยุทธ์ที่เหมือนกันจากนั้นการวิเคราะห์แบบ peer จะเปิดเผยสถิติจำนวนมากแบ่งออกเป็น quartiles หรือ deciles สำหรับจักรวาลนั้นเกณฑ์สำหรับแต่ละแนวทางอาจ เป็นผลลัพธ์สำหรับแต่ละเมตริกที่ตรงหรือเกินกว่าร้อยละ 50 นักลงทุนสามารถคลายแนวทางโดยใช้เปอร์เซ็นต์ที่ 60 หรือกระชับสัดส่วน uideline โดยใช้ percentile 40 โดยใช้ percentile 50 ใน metrics ทั้งหมดมักจะกรองออกทั้งหมด แต่ไม่กี่ hedge funds สำหรับการพิจารณาเพิ่มเติมนอกจากนี้การกำหนดแนวทางด้วยวิธีนี้จะช่วยให้ความยืดหยุ่นในการปรับแนวทางเป็นสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจอาจส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนที่แน่นอน สำหรับกลยุทธ์บางอย่างนี่คือรายการเสียงของเมตริกหลักที่จะใช้สำหรับแนวทางการกำหนดผลตอบแทนปีละห้าปีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานเดือนหนึ่งไปสู่การเบี่ยงเบนค่าเบี่ยงเบนสูงสุดในการกู้คืนแนวทางเหล่านี้จะช่วยลดจำนวนเงินใน จักรวาลและระบุจำนวนที่สามารถทำงานได้ของเงินทุนสำหรับการวิเคราะห์ต่อไปนักลงทุนอาจต้องการพิจารณาแนวทางอื่น ๆ ที่สามารถลดจำนวนเงินในการวิเคราะห์หรือระบุกองทุนที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์เพิ่มเติมที่อาจเกี่ยวข้องกับนักลงทุนตัวอย่างเช่น แนวทางอื่น ๆ ได้แก่ ขนาดของขนาด บริษัท ขนาดใหญ่แนวทางสำหรับขนาดอาจเป็นค่าต่ำสุดหรือสูงสุดขึ้นอยู่กับ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนสถาบันมักจะลงทุนจำนวนมากที่กองทุนหรือ บริษัท ต้องมีขนาดที่ต่ำที่สุดเพื่อรองรับการลงทุนขนาดใหญ่สำหรับนักลงทุนรายอื่นกองทุนที่มีขนาดใหญ่เกินไปอาจต้องเผชิญกับความท้าทายในอนาคตโดยใช้กลยุทธ์เดียวกันในการจับคู่ ความสำเร็จในอดีตอาจเป็นเช่นนั้นสำหรับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ลงทุนในหุ้นทุนขนาดเล็กการบันทึกบัญชีหากนักลงทุนต้องการให้กองทุนมีประวัติการดำเนินงานไม่น้อยกว่า 24 เดือนหรือ 36 เดือนหลักเกณฑ์นี้จะช่วยลดเงินทุนใหม่อย่างไรก็ตามบางครั้ง ผู้จัดการกองทุนจะปล่อยให้เริ่มต้นกองทุนของตัวเองและแม้ว่ากองทุนใหม่จะสามารถติดตามผลการดำเนินงานของผู้จัดการได้เป็นระยะเวลานานการลงทุนขั้นต่ำเกณฑ์การลงทุนนี้มีความสำคัญสำหรับนักลงทุนรายย่อยเนื่องจากเงินจำนวนมากมีจำนวนขั้นต่ำที่สามารถทำได้ ยากที่จะกระจายได้อย่างถูกต้องการลงทุนขั้นต่ำของกองทุนรวมยังสามารถให้การบ่งชี้ประเภทของนักลงทุนในกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ Minimums ต่ำสุดอาจบ่งชี้ว่าสัดส่วนที่สูงขึ้นของสถาบัน inve stors ขณะที่ต่ำสุดต่ำอาจบ่งบอกถึงนักลงทุนรายใหญ่จำนวนมากข้อกำหนดในการปฏิเสธเงื่อนไขข้อกำหนดเหล่านี้มีผลกระทบต่อสภาพคล่องและเป็นสิ่งที่สำคัญมากเมื่อผลงานโดยรวมมีสภาพคล่องสูงช่วงที่ล็อคขึ้นอีกต่อไปเป็นการยากที่จะรวมเป็นพอร์ตลงทุนและการไถ่ถอน ระยะเวลานานกว่าหนึ่งเดือนสามารถนำเสนอความท้าทายบางอย่างในระหว่างขั้นตอนการจัดการพอร์ตการลงทุนแนวทางอาจใช้เพื่อลดเงินที่มี lockups เมื่อพอร์ตมีอยู่แล้ว illiquid ในขณะที่แนวทางนี้อาจจะผ่อนคลายเมื่อพอร์ตมีสภาพคล่องเพียงพอวิธีการ Hedge Fund ผลกำไรที่เสียภาษีเมื่อมีกองทุนป้องกันความเสี่ยงในประเทศของสหรัฐอเมริกาส่งผลกำไรให้กับนักลงทุนเงินจะต้องเสียภาษีเงินได้อัตรากำไรจากการขายเงินลงทุนระยะสั้นใช้กับผลกำไรจากเงินลงทุนที่ถือครองไว้น้อยกว่าหนึ่งปีและเป็นเช่นเดียวกับผู้ลงทุน อัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลสำหรับเงินลงทุนที่ถือครองมานานกว่าหนึ่งปีอัตราดอกเบี้ยไม่เกิน 15 สำหรับผู้เสียภาษีมากที่สุด แต่ก็สามารถขึ้นไปสูงได้ เป็น 20 ในวงเล็บภาษีสูงภาษีนี้ใช้กับทั้งสหรัฐอเมริกาและนักลงทุนต่างประเทศกองทุนป้องกันความเสี่ยงในต่างประเทศจะจัดตั้งขึ้นนอกประเทศสหรัฐอเมริกามักจะอยู่ในประเทศที่มีภาษีต่ำหรือปลอดภาษีรับการลงทุนจากนักลงทุนต่างชาติและได้รับการยกเว้นภาษีสหรัฐ นิติบุคคลนักลงทุนเหล่านี้ไม่ต้องเสียภาษีใด ๆ ในสหรัฐต่อผลกำไรแบบกระจายการลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษีหลายกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีโครงสร้างเพื่อใช้ประโยชน์จากดอกเบี้ยที่มีอยู่ภายใต้โครงสร้างนี้กองทุนจะถือเป็นหุ้นส่วนผู้ก่อตั้งและผู้จัดการกองทุนมี คู่ค้าทั่วไปในขณะที่นักลงทุนเป็นหุ้นส่วน จำกัด ผู้ก่อตั้งยังเป็นเจ้าของ บริษัท จัดการที่ดำเนินธุรกิจกองทุนป้องกันความเสี่ยงผู้บริหารจะได้รับผลตอบแทนจากการดำเนินงานเป็นจำนวน 20 ผลงานโดยถือเป็นหุ้นส่วนทั่วไปของกองทุนรวมผู้จัดการกองทุนเพื่อการเลี้ยงชีพจะได้รับการชดเชยกับการดำเนินการนี้ รายได้จากเงินกองทุนจะถูกหักภาษีเงินได้เป็นผลตอบแทนจากการลงทุนแทนเงินเดือนหรือค่าตอบแทนสำหรับการให้บริการค่าตอบแทนจูงใจจะต้องเสียภาษีในระยะยาว ซึ่งเป็นอัตราที่สูงที่สุดคือ 39 6 หมายถึงการประหยัดภาษีอย่างมีนัยสำคัญสำหรับผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์การจัดธุรกิจนี้มีนักวิจารณ์ซึ่งกล่าวว่าโครงสร้างดังกล่าวเป็นช่องโหว่ที่ช่วยให้มีกองทุนป้องกันความเสี่ยง เพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษีกฎดอกเบี้ยที่ยังไม่ได้รับการล้มล้างแม้จะมีหลายครั้งในสภาคองเกรสมันกลายเป็นประเด็นเฉพาะในระหว่างการเลือกตั้งครั้งแรก 2016. หลายกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่โดดเด่นใช้ธุรกิจประกันภัยต่อในเบอร์มิวดาเป็นอีกวิธีหนึ่งในการลดภาระภาษีของพวกเขาเบอร์มิวดาไม่เรียกเก็บ ภาษีเงินได้นิติบุคคลเพื่อให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงตั้ง บริษัท ประกันภัยต่อของตนเองในเบอร์มิวดากองทุนป้องกันความเสี่ยงจากนั้นส่งเงินให้กับ บริษัท รับประกันภัยต่อในเบอร์มิวดา บริษัท ประกันภัยต่อเหล่านี้กลับลงทุนเงินเหล่านั้นกลับเข้ามาในกองทุนเฮดจ์ฟันด์ผลกำไรจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ในเบอร์มิวดาที่พวกเขาไม่ต้องเสียภาษีเงินได้นิติบุคคลกำไรจากการลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้นโดยไม่ต้องเสียภาษีใด ๆ ภาษีเป็น เฉพาะหนี้ที่ค้างชำระเมื่อนักลงทุนขายเงินเดิมพันในธุรกิจประกันภัยต่อธุรกิจในเบอร์มิวดาต้องเป็นธุรกิจประกันภัยธุรกิจประเภทอื่น ๆ น่าจะได้รับโทษจาก IRS สรรพากรภายในของสหรัฐฯสำหรับ บริษัท ลงทุนในต่างประเทศที่พำนักอยู่ IRS กำหนดประกันเป็นธุรกิจที่ใช้งานอยู่ เพื่อให้มีคุณสมบัติเป็นธุรกิจที่ใช้งานอยู่ บริษัท ประกันภัยต่อไม่สามารถมีสระว่ายน้ำของเงินทุนที่มีขนาดใหญ่กว่าสิ่งที่ต้องการเพื่อกลับประกันที่จะขายมันไม่ชัดเจนว่ามาตรฐานนี้เป็นเพราะยังไม่ได้กำหนดโดย IRS Hedge Fund Controversies. A จำนวนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงมีส่วนเกี่ยวข้องกับเรื่องอื้อฉาวในการซื้อขายหุ้นภายในตั้งแต่ปีพ. ศ. 2551 กรณีการค้าภายใน 2 รายที่มีชื่อเสียงมากที่สุด ได้แก่ กลุ่ม Galleon ที่บริหารโดย Raj Rajaratnam และ SAC Capital ที่ได้รับการจัดการโดย Steven Cohen กลุ่ม Galleon มีการบริหารจัดการมากกว่า 7 พันล้าน ที่จุดสูงสุดก่อนที่จะถูกบังคับให้ปิดในปี 2009 บริษัท ก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2540 โดยราช Rajaratnam ในปี 2009 อัยการของรัฐบาลกลางกล่าวหา Rajaratnam กับหลายประเทศ ts of fraud and insider trading เขาถูกตัดสินลงโทษในข้อหา 14 ปีในปี 2011 และเริ่มรับโทษจำคุกเป็นเวลา 11 ปีพนักงานหลายคนของ Galleon Group ถูกตัดสินลงโทษด้วยเรื่องอื้อฉาวนี้ด้วย Rajaratnam ถูกจับได้ข้อมูลภายในจาก Rajat Gupta ซึ่งเป็นสมาชิกคณะกรรมการของ Goldman Sachs Before Gupta ถูกกล่าวหาว่าส่งผ่านข้อมูลที่ Warren Buffett กำลังทำเงินลงทุนใน Goldman Sachs ในเดือนกันยายน 2008 ที่จุดสูงสุดของวิกฤตการณ์ทางการเงิน Rajaratnam สามารถซื้อหุ้น Goldman Sachs จำนวนมหาศาลและสร้างผลกำไรมหาศาลจากหุ้นเหล่านั้น ในวันเดียวกันนายราชชาตรียังได้รับการตัดสินในเรื่องค่าใช้จ่ายในการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในอื่น ๆ ตลอดระยะเวลาดำรงตำแหน่งผู้จัดการกองทุนเขาได้ปลูกฝังให้กลุ่มผู้ใช้ภายในอุตสาหกรรมเข้าถึงข้อมูลสำคัญสตีเว่นโคเฮนและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของเขา SAC Capital ก็มีส่วนเกี่ยวข้องด้วยเช่นกัน เรื่องอื้อฉาวในการซื้อขายวงในยุ่งเกี่ยวกับการบริหารจัดการ SAC Capital ประมาณ 50 พันล้านที่จุดสูงสุดสำนักงาน ก. ล.ต. บุกเข้าไปในสำนักงานของ บริษัท ลงทุน 4 แห่งที่ดำเนินการโดยอดีต SAC Capital ผู้ค้าในปี 2553 ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ก. ล.ต. ได้ยื่นฟ้องคดีอาญาหลายคดีกับอดีตผู้ค้า SAC Capital มาร์ทามาร์มาอดีตผู้จัดการ SAC Capital portfolio ถูกตัดสินลงโทษในข้อหาซื้อขายหลักทรัพย์ภายในที่ถูกกล่าวหาว่าทำกำไรได้มากกว่า 276 ล้านใน SAC เขาได้รับข้อมูลภายในเกี่ยวกับการทดลองยาทางคลินิกของ FDA เกี่ยวกับยาเสื่อมที่ SAC Capital ซื้อขายกันแล้วสตีเว่นโคเฮนไม่เคยเผชิญหน้ากับความผิดทางอาญา แต่ SEC ได้ยื่นฟ้องต่อ SAC Capital เนื่องจากไม่สามารถดูแลผู้ค้าได้อย่างถูกต้องตามกฎหมาย การฟ้องร้องคดีอาญากับกองทุนป้องกันความเสี่ยงสำหรับการฉ้อโกงหลักทรัพย์และการฉ้อโกงสาย SAC Capital ตกลงที่จะระงับการฟ้องร้องทั้งหมดโดยบอกกล่าวความผิดและจ่ายเงินชดเชย 1 พันล้านบาทกองทุนป้องกันความเสี่ยงนี้ตกลงที่จะหยุดการบริหารเงินนอกประเทศอย่างไรก็ตามการยุติข้อตกลงในเดือนมกราคม 2016 ล้มคว่ำ Cohen s อายุการใช้งานห้ามจากการจัดการเงินและจะให้เขาจัดการเงินในสองปีภายใต้การตรวจสอบโดยที่ปรึกษาอิสระ a d ข้อบังคับของ ก. ล.ต. ข้อกำหนดใหม่สำหรับกองทุน Hedge FundsHedge มีขนาดใหญ่และมีประสิทธิภาพที่ ก. ล.ต. กำลังเริ่มให้ความสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการละเมิดเช่นการค้าภายในและการฉ้อโกงดูเหมือนจะเกิดขึ้นบ่อยมากขึ้น คลายวิธีที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถตลาดยานพาหนะของพวกเขาให้กับนักลงทุนในเดือนมีนาคม 2012 Jumpstart Startups ธุรกิจของเราพระราชบัญญัติงานทำถูกลงนามในกฎหมายสถานที่ตั้งขั้นพื้นฐานของงานพระราชบัญญัติคือการสนับสนุนการระดมทุนของธุรกิจขนาดเล็กในสหรัฐอเมริกาโดยการผ่อนคลายกฎระเบียบหลักทรัพย์ พระราชบัญญัติการทำงานยังมีผลกระทบสำคัญต่อกองทุนเฮดจ์ฟันด์ในเดือนกันยายนปี 2013 ห้ามมีการระงับการโฆษณากองทุนเฮดจ์ฟันด์ในการโหวต 4 ต่อ 1 สำนักงาน ก. ล.ต. อนุญาตให้มีการอนุญาตให้มีกองทุนป้องกันความเสี่ยงและ บริษัท อื่น ๆ ที่สร้างข้อเสนอพิเศษเพื่อโฆษณา เพื่อคนที่พวกเขาต้องการ แต่พวกเขายังคงสามารถยอมรับการลงทุนจากนักลงทุนที่ได้รับการรับรองกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักจะเป็นซัพพลายเออร์ที่สำคัญของเงินทุนเพื่อเริ่มต้นและธุรกิจขนาดเล็กเนื่องจาก latit การลงทุนของพวกเขากว้าง ude การให้โอกาสในการระดมทุนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์จะช่วยให้การเติบโตของธุรกิจขนาดเล็กโดยการเพิ่มเงินทุนหมุนเวียนที่สามารถลงทุนได้การโฆษณากองทุนเพื่อการเลี้ยงชีพมีการนำเสนอผลิตภัณฑ์เพื่อการลงทุนของกองทุนให้แก่นักลงทุนที่ได้รับการรับรองหรือตัวกลางทางการเงินผ่านทางสื่อสิ่งพิมพ์โทรทัศน์และอินเทอร์เน็ต กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ต้องการเรียกร้องการโฆษณาให้กับนักลงทุนต้องยื่นแบบฟอร์ม D กับสำนักงาน ก. ล.ต. ล่วงหน้าอย่างน้อย 15 วันก่อนที่โฆษณาจะเริ่มโฆษณาเนื่องจากการห้ามการโฆษณาโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงก่อนที่จะยกเลิกการห้ามนี้ ก. ล.ต. ให้ความสนใจกับการโฆษณาที่กำลังใช้อยู่ โดยผู้ออกตราสารหนี้เอกชนดังนั้นจึงมีการเปลี่ยนแปลงข้อมูลในแบบฟอร์ม D เงินทุนที่เรียกร้องจากสาธารณะจะต้องยื่นแบบฟอร์ม D ที่แก้ไขเพิ่มเติมภายใน 30 วันนับจากวันที่มีการบอกเลิกข้อเสนอการไม่ปฏิบัติตามกฏเหล่านี้อาจทำให้เกิดการห้ามสร้างหลักทรัพย์เพิ่มเติม ปีหรือมากกว่าตัวเลือกภูมิทัศน์สำหรับ Hedge Funds. The ตัวเลือกภูมิทัศน์สำหรับ Hedge FundsHedge กองทุนยังคงอยู่ เป็นหนึ่งในผู้ใช้งานที่มีการใช้งานมากที่สุดทั้งในรูปแบบการซื้อขายสกุลเงินและ OTC โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐ แต่ผู้จัดการบางรายอาจยังขาดโอกาสที่เครื่องมือเหล่านี้สามารถเสนอได้ด้วยกลยุทธ์การลงทุนแบบ Equity-based ครองกองทุนเฮดจ์ฟันด์ ของตลาดตราสารทุนส่วนใหญ่กองทุนหลายแห่งมุ่งเน้นไปที่ตลาดตราสารทุนของสหรัฐฯที่มีสภาพคล่องและใช้ตัวเลือกหุ้นเดียว ETF และตัวเลือกดัชนีเพื่อป้องกันความเสี่ยงบทความนี้ใช้เวลาทัวร์สั้น ๆ ของวิธีการที่ตัวเลือกต่างๆถูกใช้ในพอร์ตการลงทุนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ เช่นเดียวกับการดูบางส่วนของรูปแบบที่กว้างขึ้นที่มีผลต่อการใช้งานของพวกเขาบทความในอนาคตจะมีลักษณะในรายละเอียดเพิ่มเติมที่บางส่วนของกลยุทธ์ทางเลือกที่ใช้กันอย่างแพร่หลายยุทธศาสตร์ยุทธศาสตร์เลือกตัวเลือกที่ครอบคลุมตัวเลือกใส่หรือโทรได้รับการติดตั้งมานาน ผู้จัดการทุนระยะสั้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่มีความพร้อมในการทำสัญญาชื่อเดียวในเอเชียซึ่งการเลือกตัวเลือกเดียวสำหรับชื่อเดียวยังคง จำกัด อยู่มากผู้จัดการยังคงมีอยู่ eliant เกี่ยวกับสัญญา OTC หรือกลยุทธ์ความผันผวนแบบง่ายกองทุนเฮดจ์ฟันด์สามารถใช้การเรียกเก็บเงินตามดัชนีและเรียกร้องให้มีการป้องกันความเสี่ยงจากการคว่ำหรือคว่ำโอกาสผู้จัดการได้รับผลกำไรจากทั้งระยะสั้นและระยะยาวโดยใช้ตัวเลือกอย่างไรก็ตามมันเป็นเรื่องยากที่จะบรรลุ ผลตอบแทนในระยะสั้นในช่วงตลาดที่มีแนวโน้มสูงขึ้นเนื่องจากการขายโทรศัพท์ไม่ใช่กลยุทธ์ที่กำหนดและลืมมีกลยุทธ์ในการป้องกันที่ซับซ้อนมากขึ้นซึ่งจะใช้ตัวเลือกต่างๆเช่นการป้องกันความเสี่ยงด้านความเสี่ยงผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีความระมัดระวังเป็นอย่างมากอันเป็นผลมาจาก ประสบการณ์ที่ไม่ดีในปี 2550-2558 พวกเขาต้องสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนว่ากองทุนสำรองเลี้ยงชีพนี้ได้รับการสนับสนุนจากเหตุการณ์หงส์ขาวดำหรือสีเทาครั้งต่อไปนอกจากนี้ยังมีข้อสังเกตอีกว่ามูลค่าของสิทธิเลือกซื้อและไม่ใช่แค่ส่วนของผู้ถือหุ้นทำให้เกิดความผันผวนสูงเช่นความน่าเชื่อถือ วิกฤตและความผิดพลาดแฟลชนำผู้จัดการกองทุนมากขึ้นในการสำรวจตัวเลือกเป็นทางเลือกในการป้องกันเงินสดและการถือครองพันธบัตรธนารักษ์ขายโทรที่ขายและ yi eld enhancement การขายสายที่ครอบคลุมโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็นที่ชื่นชอบในช่วงเวลาที่ผู้จัดการกองทุนมีความเป็นกลางในการทำตลาดซึ่งจะสร้างรายได้พิเศษและลดโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนในระยะเวลาอันยาวนานเป็นสิ่งสำคัญที่ทีมบริหารความเสี่ยงของกองทุนมี วิธีการเชิงปริมาณที่เป็นของแข็งช่วยให้พวกเขาประเมินความน่าจะเป็นของการโทรสั้น ๆ ที่ได้รับมอบหมายและผลกระทบที่งานนี้อาจมีต่อกลยุทธ์อาวุโสของกองทุนหนึ่งในความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดของกลยุทธ์ที่อิงกับผลตอบแทนคือผู้ถือสิทธิเลือกตัดสินใจ ใช้ประโยชน์จากการรับเงินปันผลในขณะที่กำไรสูงสุดและหักล้างได้ค่อนข้างชัดเจนจากมุมมองของการบริหารความเสี่ยงความเป็นไปได้ในการเลือกใช้ตัวเลือกนี้ยังสามารถวัดได้เป็นอย่างมากโดยมีเดลต้าที่ 95 หรือสูงกว่าเป็นเกณฑ์ที่ดีนอกจากนี้ยังมี ความเสี่ยงในการมอบหมายงานก่อนสำหรับตัวเลือกสไตล์อเมริกันในฐานะผู้ถือสิทธิเลือกรับสายในระยะยาวอาจใช้สิทธิเมื่อใดก็ได้ก่อนวันหมดอายุ แต่น่าจะเป็น การเปลี่ยนแปลงความผันผวนของความผันผวนตามกลยุทธ์ทำให้การใช้ตัวเลือกมีความผันผวนโดยนัยซึ่งถือว่าเป็นหนึ่งในองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของการประเมินมูลค่าของสิ่งมีค่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์จำนวนมากใช้ตัวเลือกในการเก็งกำไรในทิศทาง ของความผันผวนโดยนัยตัวอย่างเช่นการใช้ตัวเลือก CBOE VIX หรือฟิวเจอร์สเนื่องจากความผันผวนโดยนัยการค้าของตัวเองในช่วงที่สามารถกำหนดได้ดีผ่านการวิเคราะห์ทางเทคนิคกองทุนสามารถมุ่งเน้นไปที่การซื้อที่มีศักยภาพและจุดขายที่ระบุไว้ผ่านวงดนตรีราคาที่จัดตั้งขึ้น call options bought or sold at the same strike price with the same expiry and strangles out of the money put and call options , managers can also take advantage of the volatility strike map curve ie trading the skew as opposed to the at-the-money implied volatility Volatility trading is also popular with algorithmic hedge funds, which can focus on trading it in favourable ranges while retaining a hedging capability. Collar split strike conversion The collar s appeal is its scope to reduce portfolio volatility, protect against losses and provide consistent returns, the Holy Grail for many hedge fund investors see Fig 2.In effect, if the hedge fund can buy sufficient shares to replicate an index a 100 replication is not required , ideally leaning towards stocks with a higher dividend payout, then it can sell call options at a strike price above the current index price, limiting its gains, but at the same time generating cash The fund uses the premium cash from its sale of calls to buy puts based on the index it is tracking, thereby both reducing the total cost of the strategy and potentially dramatically reducing the risk Note that there will be basis risk if the underlying is not 100 replicated. Arbitrage Options can be used by the activist fund to exploit a number of different arbitrage situations Volatility arbitrage has evolved from a hedging technique to a strategy in its own right There are a sizeable number of hedge funds trading volatility as a pure asset class, with systematic volatility strategies seeking to exploit the difference between implied and realised volatility. Recently, there has been on average a 4 spread for one-month S P 500 implied volatility versus one-month realised, although this can vary significantly Funds can profit from this by using options while hedging out other risks, such as interest rates. Fundamentally, hedge fund options desks can arbitrage options prices themselves, rather than simply using them to arbitrage other asset classes, using multiple options listed on the same asset to take advantage of relative mispricing. Dispersion trades The dispersion trade has become increasingly popular with hedge funds that want to bet on an end to the high level of correlation between the large stocks that constitute index components A fund manager would typically sell options on the index and buy options on the individual stocks composin g the index If maximum dispersion occurs, the options on the individual stocks make money, while the short index option loses only a small amount of money The dispersion trade is effectively going short on correlation and going long on volatility The investment manager needs to have a clear view on when such an environment is likely to kick in and investors begin to concentrate on data from individual stocks rather than taking a vanilla risk on, risk off approach to equities. Tail risk funds The tail risk fund a fund designed to provide liquidity in the event of certain risks occurring e g stock markets falling more than 20 has become a sought-after portfolio constituent for investors still needing to meet liabilities in the event of market liquidity drying up This is really an insurance policy, with the investor exchanging an underperforming strategy for the expectation of liquidity. Tail risk funds often take contrarian macro positions by using long-term put options The debate over whe ther it is really possible for a fund to anticipate tail risks by definition hard to predict must be offset against the expectations of the investor The investor is looking for a bear fund to minimise portfolio damage The cause of that downturn may be unpredictable, but the reaction of the market can be predictable The real question is the size of the market decline. With the advent of tail-protected ETFs for investors and given recent trading patterns, it is clear that products that can provide this level of hedging will continue to be popular with investors. The big picture Options are the third most widely used asset class for algorithmic funds after equities and foreign exchange This is thanks to the increased use of electronic trading for options transactions, trades that were previously reliant on manual options writing and voice broking Now, touch of the button low touch execution is pushing up volumes and attracting more hedge fund program traders into the options market. One of t he key selling points for hedge funds has been the liquidity and operational efficiencies associated with exchange-traded options In particular, advances in algorithmic trading have permitted fund managers to access superior pricing across multiple exchanges via smart order processes. Outside North America, locally traded equity options have not been enjoying the high growth experienced by US equity options In Asia, single stock options are hampered by lack of opportunity and demand, while in Europe structural features such as country and currency fragmentation, and a preponderance of smaller company issues are retarding growth see Fig 3.Increasingly, hedge funds are embracing weekly options to more sensitively control positions, enabling successful positions to be harvested more quickly They can also deliver competitively priced downside protection Time decay is attractive to sellers, while buyers appreciate the gamma play the ability to harness an upward move in the options delta, in response to a proportionally smaller rise in the price of the underlying. As the options industry continues to develop, further opportunities will likely emerge for hedge fund managers This will stem not only from the broadening of the product set available, but also from the enhanced operational efficiencies and transparency offered by exchange-traded and cleared products Regulatory demands for a more robust marketplace will play no small part in this too. The Options Industry Council OIC was formed in 1992 to educate investors and their financial advisors about the benefits and risks of exchange-traded equity options Its members include BATS Options Exchange, BOX Options Exchange, C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, NASDAQ OMX PHLX, NASDAQ Options Market, NYSE Amex Options, NYSE Arca Options and OCC Options industry professionals have created the content in the software, brochures and website Appropriate compliance and legal staff ens ure that all OIC-produced information includes a balance of the benefits and risks of options Go to. Sponsored by OIC The views expressed are solely those of the author of the article, and do not necessarily reflect the views of OIC The information presented is not intended to constitute investment advice or a recommendation to purchase, sell or hold securities of any company, but is intended to educate users concerning the use of options.